Greco: the end of money
Een aantal weken gelden zijn we in het kader van slimme financiering op het thema van alternatieve geldsystemen gekomen. Ik zei al eerder dat dit een hele nieuwe wereld is, ook voor ons. Maar ondanks de overvloed aan informatie, is er ook veel kaf tussen het koren. Na wat speurwerk heb ik besloten eens te starten met een recent werk van Thomas Greco. Greco is iemand die als sinds de jaren 80 op dit thema zit en inmiddels een van de bekendste namen op het gebied is. Ik neem een recent werk van hem als uitgangspunt voor verdere discussies over en afbakeningen van het thema alternatieve geldsystemen.
Ik heb besloten uitvoerig op dit boek in te gaan. Inclusief een uitgebreide inleiding van mezelf betekent dat een serie van een aantal blogs die op elkaar voortborduren. Ik weet nog niet hoeveel blogs ik nodig heb maar ik zal ze netjes nummeren en er komt er om de 1-2 weken eentje bij.
Voordat ik op de inhoud van Thomas Greco ‘The end of money’ (2009) in ga, is het handig eerst een economisch-theoretisch kader neer te zetten. Misschien een lange inleiding, maar het voorkomt misverstanden en later bij de bespreking van Greco bespaart het ook weer tijd.
Een enkel persoon: Robinson Crusoe
De arbeidsbeslissing
Voor de duidelijkheid vind ik het handig helemaal terug te gaan naar de kern van de economie. Stel er is maar 1 persoon op de wereld (en dat is dus de metafoor van Robinson Crusoe op het onbewoonde eiland), hoe ziet het plaatje er dan uit? Robinson heeft eigenlijk twee dingen tot zijn beschikking: tijd en een eiland met spullen om zich heen. Die spullen, laten we zeggen noten, liggen op het eiland maar om ze op te kunnen eten moet hij moeite doen, hij moet de noten oprapen en openmaken voordat hij ze kan eten. In wezen is hier het economische vraagstuk: hoeveel van mijn (vrije) tijd moet ik opofferen om tot een bevredigende consumptie te komen? Afhankelijk van hoeveel moeite het hem kost de noten te vinden en open te maken (in economisch jargon: de productiefunctie) enerzijds en hoeveel honger hij heeft en hoe lui hij is (zijn voorkeur voor consumptie en vrije tijd, in economisch jargon: de nutsfunctie) anderzijds, bepaalt hij de optimale hoeveelheid arbeid die hij naar de ‘markt’ brengt. Zijn ‘reele loon’ is nu in feite hoeveel noten hij krijgt voor een uur of een dag arbeid.
De spaarbeslissing
Ik ging er in het voorbeeld van uit dat de noten elke periode (een dag of een jaar) op het strand of de bossen vallen en niet kunnen worden bewaard. Ze zijn aan het eind van de periode dus niet meer eetbaar. We breiden het model nu uit met de vooronderstelling dat de noten langer goed blijven. Nu krijgt het economische vraagstuk een tweede dimensie. Eerst was er alleen de vraag hoeveel ga ik werken, nu stelt zich ook de vraag: hoeveel ga ik nu consumeren en hoeveel later. Met andere woorden: hoeveel ga ik sparen? Robinson kan besluiten nu extra veel noten te gaan sprokkelen (dus minder vrije tijd te genieten) en maar een deel van die noten direct op te eten. Het restant van de noten kan hij dan de volgende periode opeten met als beloning dat hij dan meer vrije tijd heeft. Als elke periode er hetzelfde uitziet, dan heeft sparen niet zo veel zin. Sparen heeft zin als Robinson nu bijvoorbeeld sterk is maar in de toekomst misschien ziek wordt. Sparen kan ook zin hebben als Robinson verwacht dat de oogst dit jaar goed is maar de komende jaren minder zou kunnen zijn. Afhankelijk van hoe Robinson de toekomst inschat zal hij besluiten nu meer of minder te gaan werken en meer of minder te consumeren. Het resultaat is dat hij noten apart legt (spaart) om in de toekomst verzekerd te zijn van consumptie zonder dat hij er dan voor hoeft te werken. Van rente op sparen is hier uiteraard geen sprake. Hooguit van een negatieve rente als de noten toch elk jaar aan licht verval onderhevig zijn, als ze elk jaar minder energie bevatten of gewoon minder lekker worden. Dus ook bij een negatieve rente kan het zinvol zijn te sparen. In dat geval dwingen de onzekere omstandigheden en de barre omgeving Robinson ertoe te sparen.
De investeringsbeslissing
We maken het model nog een stapje ingewikkelder. De noten kunnen niet alleen bewaard worden, ze kunnen ook worden ingezet om een stuk gereedschap van te maken. Nu kun je met de noten dus drie verschillende dingen doen: je kunt ze meteen opeten, je kunt ze gewoon bewaren (laten liggen, sparen) of je kunt ze bewerken om er gereedschap van te maken. Nu kan Robinson niet alleen sparen, hij kan ook investeren. Waarom zou Robinson investeren? Het idee is dat als je nu noten gebruikt om er gereedschap van te maken, dat je dan in de toekomst met minder tijd meer noten kunt rapen of plukken. Je maakt van de noten bijvoorbeeld stokken of scheppen die je arbeidsproductiviteit in de toekomst vergroten. Ook bij een stationaire groei (of nulgroei) zul je moeten blijven investeren omdat machines en apparatuur verslijt en/of onderhoud behoeft.
Investeren zal Robinson alleen maar doen als hij daar een positief rendement van verwacht. De tijd die hij nu nodig heeft om het gereedschap te maken moet meer dan goed worden gemaakt door de tijd die hij in de toekomst uit kan sparen door snellere pluk of vangst. De verhouding tussen toekomstig bespaarde tijd versus nu extra benodigde tijd zouden we hier de reele rentevoet kunnen noemen. Hoe hoger deze rentevoet hoe meer Robinson geneigd is nu minder te consumeren en meer tijd te stoppen in de productie van ‘machines’. Let op: ook bij een eenpersoonseconomie kan dus sprake zijn van een rentevoet (hebben we later nodig bij de behandeling van Greco). Maar de voordelen van de rente komen geheel en al ten goede aan Robinson zelf, het is zijn extra inspanning in het heden versus zijn eigen beloning in de toekomst.
Impliciet zitten in bovenstaande modellen nog twee vooronderstellingen verscholen. Robinson houdt van vrije tijd. Het omgekeerde daarvan betekent dat hij arbeid niet leuk vindt (want het gaat ten koste van vrije tijd). Arbeid vindt alleen plaats als daar een beloning tegenover staat. Die beloning noemde ik hierboven in deel (1) de reele loonvoet. Verder vindt Robinson consumptie in het heden fijner dan consumptie in de toekomst. Er zit iets achter van: je kunt het maar beter gehad hebben, ik leef in het nu en hoe het in de toekomst is moet je nog maar afwachten. In economentaal wordt dat tijdsvoorkeur genoemd. Robinson is alleen bereid huidige consumptie uit te stellen als daar in de toekomst een vergoeding tegenover staat. Als Robinson, alle overige omstandigheden gelijk, moet kiezen tussen dezelfde hoeveelheid consumptie nu of in de toekomst, kiest hij dus voor de consumptie nu. Sparen en investeren zijn allebei vormen van uitgestelde consumptie. In het voorbeeld van hierboven spaart Robinson alleen omdat hij wel moet (onzekere oogst of niet in staat te werken) en investeert hij omdat hij daar een positieve beloning voor terug verwacht. De positieve beloning van investeren noemden we hierboven de reele rentevoet. In economische termen: Robinson zal alleen investeren als het verwachte rendement op de investering hoger is dan zijn tijdsvoorkeur.
Merk tenslotte op dat sparen en investeren hier niet gelijk aan elkaar hoeven te zijn. Robinson kan sparen en investeren tegelijk, het zijn afzonderlijke overwegingen, ze zijn niet per se op elk moment aan elkaar gekoppeld (hoewel ze over een langere periode wel weer met elkaar in verband staan, maar dat gaat voor nu te ver om uit te werken).
In deze economie is geen geld aanwezig en ook geen schuldpapieren. Het zijn alleen goederen die de klok slaan. Geld en schuld heeft pas zin als er sprake is van meerdere personen die met elkaar iets kunnen uitruilen. Deel 3 gaat verder met een economie waarin meerdere personen goederen met elkaar kunnen ruilen.
Enkele conclusies (met het oog op vervolg naar Greco):
- Rente of rendement is niet iets wat banken hebben uitgevonden
- Maar een normaal mechanisme om beslissingen in de tijd optimaal in te kunnen richten
- Rente heeft op zich niet zoveel met geld te maken, rente kan ook thuis horen in een pure goederen economie
- Rente of rendement kan in bijzondere gevallen ook negatief zijn
- Ook bij nulgroei van een economie moet er geinvesteerd worden om te compenseren voor slijtage (vervangingsinvesteringen)
- Rente en groei zijn dus geen zaken die inherent leiden tot een onhoudbare of instabiele situatie (met alsmaar toenemende schuldenlasten etc)
- Budget constraints (in de tijd) spelen een grote rol bij het brengen van evenwicht of het voorkomen van instabiliteit: je kunt of mag over een heel leven niet meer opmaken dan je in totaliteit verdient (of je nu een individu bent of een land)
- Crusoe is een mooie metafoor voor duurzaamheid: afwentelen naar een ander of in de tijd is simpelweg niet mogelijk, Crusoe krijgt de consquenties van zijn eigen daden onherroepelijk voor zijn eigen kiezen
Meerdere personen
We maken van onze Robinson economie een echtere economie door aan te nemen dat we een land hebben met meerdere Robinsons die met elkaar spullen kunnen uitruilen. Niet elke Robinson hoeft hetzelfde te doen. De ene kan nu meer werken en later vrije tijd hebben en andersom. De ene kan nu meer consumeren en later minder en andersom. We laten de noten even varen en noemen het gewoon goederen. Nog steeds is er geen sprake van geld.
Uitgangspunt is weer dat elke inwoner een pakket ‘resources’ tot zijn beschikking heeft. Die resources bestaan uit zijn potentie om arbeid te verrichten (uitvindingen te doen etc). Elke inwoner van dit land staat nu voor de uitdaging om zijn resources in de tijd zo goed mogelijk in te zetten en te verdelen. De enige randvoorwaarde daarbij is dat je over de duur van je leven niet meer kunt opmaken dan je totaal aan resources en vergoedingen hebt of krijgt. In economen jargon heet dit de ‘lifetime budget constraint’. De totale consumptie over een heel leven mag niet groter zijn dan de totale inkomsten of verdiensten in een heel leven. Bij Robinson was er ook zo’n conditie maar die ging daar vanzelfsprekend op omdat hij alleen was en er geen enkele mogelijkheid was om meer te consumeren dan door harder te werken. Met meerdere personen ontstaat nu de mogelijkheid elkaar dingen uit te lenen om die later weer terug te geven. Nu kun je hetzelfde blijven consumeren en toch minder werken door het missende deel bij te lenen van iemand anders.
Goederen bederfelijk
Laten we weer simpel beginnen en veronderstellen dat de goederen bederfelijk zijn (je kunt ze niet bewaren). Stel ik kan nu om een of andere reden niet werken maar wil toch consumeren. Omdat in deze economie niet iedereen in dezelfde levensfase zit, kan ik op zoek gaan naar iemand die nu meer goederen ontvangt of maakt dan dat hij nu opmaakt. Ik ga naar die persoon toe en vraag hem of ik zijn surplus aan goederen nu mag consumeren. Technisch is dat natuurlijk geen enkel probleem. De enige conditie voor deze economie is dat de totale consumptie gelijk moet zijn aan de totale productie (kan ook kleiner zijn, maar dan moet een deel van de productie worden weggegooid, en dat is niet logisch). De vraag is waarom iemand anders die een overschot heeft dat aan mij zou geven. Welnu, het idee is dat hij die goederen later weer terug krijgt. Ik sluit dus als het ware een lening af en beloof dezelfde goederen maar dan op een later tijdstip terug te geven. De belofte kan op een stukje papier worden geschreven en dat stukje papier is dan een schuldbekentenis die een zekere waarde vertegenwoordigt in het economische verkeer (het stukje papier geeft namelijk recht op de levering van x goederen op moment y).
Kan het terug geven van de goederen zonder rente gebeuren? In principe is een vergoeding van rente niet nodig als diegene die het overschot heeft geen andere mogelijkheid heeft (zelf niet consumeren leidt namelijk tot bederf van zijn goederen). In deze beperkte economie kunnen dus schuldpapieren circuleren zonder rente of vergoeding omdat iedereen zijn levenscyclus van consumeren en produceren optimaal kan inrichten. Zonder keuzemogelijkheid dus geen rentevergoeding. Maar waarschijnlijker is dat het een onderhandeling wordt tussen surplushouder en tekorthouder: wat heb jij ervoor over om nu meer te consumeren en wanneer ben ik bereid mijn consumptie uit te stellen? Ook kan het voorkomen dat een groot deel van de bevolking nu meer wil consumeren en een relatief klein deel consumptie wil uitstellen. Er is dan schaarste aan uitgestelde consumptie en dat betekent dat de kleine groep spaarders een vergoeding in de markt kan vragen. Het omgekeerde kan overigens ook: heel veel mensen hebben gedwongen goederen over en bijna niemand wil nu consumeren. In dat geval zal er een boete (een negatieve rente) komen op uitgestelde consumptie. De boete of vergoeding op uitgestelde consumptie werkt op deze manier als een evenwichtsherstellend mechanisme.
Conclusie: een rentevergoeding bij schuldpapieren is in deze simpele economie onder bepaalde aannamen niet noodzakelijk, maar vanuit marktwerking is het aannemelijk dat er een vergoeding zal bestaan voor spaargedrag.
Voorraad vorming
De volgende stap is dat we in deze ruileconomie aannemen dat de goederen niet langer bederfelijk zijn. De goederen kunnen ook worden opgeslagen of bewaard (met eventueel een mindere kwaliteit in de loop van de tijd). Nu worden de keuzemogelijkheden voor de inwoners uitgebreid. Hiervoor gold dat de consumptie gelijk moest zijn aan de productie, nu is dat niet langer het geval. De totale consumptie kan nu maximaal gelijk zijn aan de totale productie plus wat er in de vorige perioden is bewaard of gespaard. Een individu kan nu dus zelf zijn toekomst regelen door nu harder te werken en minder te consumeren en meer te bewaren of op te slaan. Vanzelfsprekend staat er in dat geval geen rentevergoeding tegenover. Het alternatief van zelf opslaan zonder rentevergoeding (sterker nog: mogelijk kwaliteitsverlies) blijft nog steeds om het aan iemand anders te geven met de belofte dat de goederen op een later tijdstip worden terug gegeven. Het in eigen beheer houden van je spaargedrag houdt minder risico in, je bent het immers zelf die toezicht houdt op je opslagplaats. Om je goederen aan een ander te geven, zul je toch een tegenprestatie verwachten in de vorm van een rentevergoeding. Er is altijd een risico dat iemand anders niet aan zijn verplichtingen kan voldoen.
Investeren
Dan is de volgende uitbreiding van deze ruileconomie weer dat de goederen niet alleen kunnen worden opgeslagen maar ook kunnen worden omgezet in investeringsgoederen. Nu zijn er dus nog meer mogelijkheden voor een individu om de stroom consumptie in de tijd optimaal te matchen met de stroom aan productie en inkomsten. Voor de totale economie geldt nu wederom dat het totale aanbod per periode gelijk moet zijn aan de totale vraag naar goederen. Het aanbod bestaat uit de in deze periode vrijkomende productie plus de in de vorige perioden bewaarde goederen. De totale vraag bestaat nu uit de lopende consumptie van goederen plus de investeringsvraag. Ook hier geldt weer dat er meer geinvesteerd zal worden naarmate de toekomstige productie door die investeringen hoger zal uitvallen. Als we nu weer de vraag stellen naar de mogelijke vergoeding van rente op schuldpapieren wordt het antwoord nog duidelijker. Iemand met een overschot aan goederen heeft nu de keuze zijn goederen te investeren met het vooruitzicht daar een reele vergoeding in de toekomst voor terug te krijgen (de reele rentevoet die wordt bepaald door de meerproductie in de toekomst gedeeld door de investering in het heden).
Hoe zal zo iemand verleid kunnen worden zijn surplus aan goederen af te staan aan iemand die er nu meer voor wil consumeren met de belofte die goederen in de toekomst terug te geven? Zo’n ‘surplusser’ zal alleen overtuigd kunnen worden van zo’n deal als er een vergoeding tegenover staat die minimaal in de buurt komt van de vergoeding die hij kan krijgen door zijn goederen te investeren. Oftewel: een lening heeft alleen zin als er een reele rentevergoeding tegenover staat. Let wel: er is in deze economie nog geen sprake van geld of van banken. Het pure feit dat individuen een tijdsvoorkeur hebben en er mogelijkheden bestaan om goederen renderend te investeren (omwegproductie, met een reeel rendement) leidt er toe dat er schuldpapieren kunnen worden verhandeld waar een rentevergoeding tegenover moet staan, een en ander afhankelijk van vraag naar en aanbod van deze schuldpapieren.
Schuldpapieren
Onze voorbeeld economie hierboven kent al de nodige financieringsconstructies. Van financiering is sprake als je op enig moment niet voldoende middelen hebt om je ambities te realiseren. De makkelijkste is als je meer wilt consumeren dan je op dat moment aan inkomsten of productie of vermogen hebt (dus productie in het heden plus wat je eerder hebt gespaard). In dat geval kun je dus goederen lenen van een ander. Je schrijft een schuldbekentenis uit en zult in de toekomst goederen met een vergoeding terug moeten betalen. De schuldpapieren kunnen in principe verhandeld worden als de goederen aan toonder moeten worden geleverd. De waarde van de schuldpapieren wordt bepaald door het aantal goederen dat geleverd moet worden inclusief de extra goederen in de vorm van rente, door de tijdsvoorkeur en door het eventuele risico van wanbetaling.
Als je wilt investeren en je hebt de goederen op dat moment niet zelf voorhanden, dan geldt in wezen dezelfde redenering. Ook dan kun je schuldpapieren uitgeven. Het maakt diegene die de goederen afstaat in wezen niet zoveel uit of je het gebruikt om nu te consumeren of dat je er iets anders mee doet. De aanname is dat de goederen met een rentevergoeding worden terugbetaald later in de tijd. Toch is het handig bij een investering een onderscheid aan te brengen. Bij consumptie hebben we het gewoonlijk over een lening. Bij een investering kun je een onderscheid maken tussen vreemd vermogen of eigen vermogen. Vreemd vermogen wordt in investeringstaal ook wel een obligatie genoemd. Een obligatie is in wezen hetzelfde als een consumentenlening, er worden goederen geleend in het heden en later worden die goederen met een vergoeding terug gegeven. Maar bij een investering weet je nooit hoe het uitpakt, het risico is substantieel hoger dan bij een gewone lening. Daarvoor is eigen vermogen bedoeld. Met eigen vermogen koop je als het ware een aandeel in de nieuwe investeringsactiviteit (het bedrijf).
Dus weer even in termen van onze voorbeeld economie. Ik wil investeren (want ik geloof dat de omweg productie die mij voor ogen staat veel gaat opleveren, maar ik weet het niet zeker, het kan mislukken) maar heb onvoldoende middelen om dat nu zelf voor elkaar te krijgen. Ik kan mensen met een overschot aan goederen vragen of ze hun goederen aan mij willen afstaan. In ruil daarvoor krijgen ze een papier (een aandeel) waarop staat dat ze niet hun goederen terug krijgen maar elke periode een deel van de (onzekere) winst die ik ga maken. Als ik gebruik bij mijn investering gebruik maak van zowel vreemd als eigen vermogen geldt dat ik van de opbrengst van mijn omweg productie eerst de goederen terug moet betalen van de leningen en pas als er dan nog iets over is goederen kan uitkeren aan de verschaffers van eigen vermogen (dat heet dan dividend). De papiertjes waarop staat dat ik recht heb op dat jaarlijkse dividend heten aandelen en die kunnen worden verhandeld. De waarde van die aandelen worden bepaald door de verwachte stroom dividenden in de toekomst, door mijn tijdsvoorkeur en door het risico dat bij de investering hoort.
Geld
Merk op dat alle ingredienten in het economische verhaal zitten en dat er nog helemaal niet is gerept over geld. Alles kan worden uitgedrukt in goederen: het loon, de rente, het dividend, de lening. In een simpele economie waar maar een soort goed bestaat dat voor alles en nog wat kan worden ingezet kan dat. Eigenlijk is het goed hier ook het geld. Het is reeel geld dat je ook kunt opeten. Sommige economen beweren dan ook dat geld in die zin niets toevoegt: geld is gewoon een manier om die goederen om te zetten in nominale bedragen (Euro’s). Er is een vaste verhouding tussen de hoeveel geld in de economie en de hoeveel goederen. Er komt nu wel een complicatie bij, want door de hoeveelheid geld te verhogen gaan alle goederen nominaal in prijs omhoog en omgekeerd. Geld introduceert dan inflatie of deflatie, maar die is puur rekenkundig, heeft geen reele effecten op onze voorbeeld economie.
In werkelijkheid is natuurlijk niet sprake van een universeel goed. Er zijn meerdere goederen en iemand die goederen van type a overheeft zal in de regel iemand ontmoeten die goederen van type b nodig heeft. Geld zorgt er dan voor dat de alle goederen vergelijkbaar worden gemaakt, zowel onderling als in de tijd. Nu zal dus iedereen in geldeenheden gaan rekenen. De loonvoet wordt nominaal, de rentevoet wordt nominaal en dividend wordt nominaal. Theoretisch hoeft er door de introductie van geld niet veel te veranderen in onze voorbeeld economie. Maar in de praktijk trekt geld een sluier om de reele economie, er komt een extra vertaalslag met alle mogelijke fouten, onzekerheden en verwarringen die daarbij horen. Hier zijn bibliotheken over vol geschreven en het gaat voor dit verhaal te ver daar op in te gaan.
Overheid en bankwezen
Om het verhaal van Greco te kunnen volgen moet ik nog twee dingen kort uitleggen. Dat is de rol van de overheid en die van het bankwezen. Een overheid zou je in termen van onze voorbeeld economie gewoon als een individu kunnen behandelen. Een overheid consumeert ook gewoon goederen (ambtenaren die moeten eten). Een overheid heeft echter een unieke bron van inkomsten, namelijk belastingheffing. Belastingheffing betekent in termen van onze voorbeeld economie dat je van alle burgers een deel van hun goederen opeist. Verder kan een overheid ook investeren. Ze kan bruggen bouwen, scholen stichten etc. Ook voor de overheid geldt een ‘budget constraint’. De goederen die ze bij haar burgers afvangt (belastingen) kunnen worden aangewend voor consumptie (ambtenaren salarissen) of voor investeringen (bruggen bouwen). Als ze op enig moment meer wil doen dan de belastinginkomsten toelaat, dan zal ze net als een burger gewoon moeten lenen. En net als bij een burger geldt dat ze over de leningen een vergoeding moet betalen en dat alle uitgaven in de tijd niet groter mogen zijn dan alle inkomsten in de tijd (life time budget constraint voor de overheid).
Overheid
Een overheid is anders dan een burger omdat een overheid in principe oneindig lang leeft en altijd maar weer opnieuw aan haar renteverplichting kan voldoen door weer nieuwe schulden aan te gaan. Zolang iedereen gelooft dat de overheid uiteindelijk toch haar schuld aflost is dat geen probleem (maar zie de huidige discussie: schulden van landen kunnen zomaar worden afgeboekt, dus het verschil met een burger is hier relatief). Maar de overheid is ook anders dan een burger omdat de overheid de basis geld hoeveelheid in een economie bepaalt. Door aan de knoppen van de geldhoeveelheid te draaien ontstaat inflatie en worden de schulden van de overheid in reele termen kleiner. Op deze manier heeft de overheid een monopolie om haar eigen schulden in waarde te laten afnemen (rationele consumenten zullen dit in hun afweging betrekken en een hogere vergoeding vragen) en zo consumenten-beleggers via de achterdeur te benadelen (inflatie is daarom een vorm van belastingheffing).
Banken
In wezen kan in onze voorbeeld economie iedereen voor bank (als inlener-uitlener) spelen. Je kunt gewoon zelf een schuldbekentenis uitgeven en onderling elkaar belenen. Bij het verhaal van Greco gaat dat gegeven nog een belangrijke rol spelen. Dat is allemaal niet erg praktisch natuurlijk. In termen van de goederen economie is een bank een regeling waar het surplus aan goederen wordt gestald en waar iemand met een tekort naar toe kan om goederen op te halen. Er worden wat formulieren getekend en klaar. Later worden de goederen met vergoeding weer teruggebracht en kan de oorspronkelijke eigenaar ze weer ophalen. So far so good. In deze termen is een bank gewoon een soort administratie-huis die de handel versoepelt.
Maar de praktijk is uiteraard anders. Een bank hoeft fysiek natuurlijk niet al die spullen op en neer te sjouwen. Ze houden gewoon een kasboek bij met wat iedereen tegoed heeft. Nog steeds niets aan de hand. Maar het unieke van (zogenaamde geldscheppende) banken is het simpele feit dat een saldo bij een bank kan volstaan als definitieve betaling (waarbij het saldo van de een wordt verhoogd en het saldo van de ander wordt verlaagd). Op deze manier creeert een bank haar eigen mogelijkheid leningen af te sluiten waar ‘niets’ tegenover staat. Ook een bank kan op deze manier dus inflatie veroorzaken. Dat is de reden dat banken onder toezicht staan van de overheid. Het gaat hier om een unieke quasi-monopolie positie (quasi omdat er natuurlijk meerdere banken bestaan die elkaar tot op zekere hoogte beconcurreren) die banken in staat stelt niet alleen een vergoeding te vragen over haar bewaar-werk maar ook een uniek verdienmodel in het leven roept waarbij ze als het ware eigen geld kunnen maken en daar ook nog een vergoeding over kunnen berekenen.
Evaluatie Greco
Banken krijgen in het boek van Greco de wind van voren. Greco stelt (zie later) dat het monopolie van banken en hun verdienmodel onze economie intrinsiek niet duurzaam maken. De onderlinge vervlechting van banken met overheden leidt tot steeds grotere schulden en dit weer tot steeds grotere rentelasten. Uiteindelijk resulteert dat in een (bewuste) concentratie van vermogen en macht die een rechtvaardige en duurzame samenleving in de weg staan en nu de reden zijn dat de wereldeconomie in een meervoudige crisis terecht is gekomen. Het pleidooi van Greco komt er in een notendop op neer dat er alternatieven zijn die de vicieuze cirkel van macht en schuld kunnen doorbreken. We kunnen van onderop met nieuwe ict-technieken onze eigen initiatieven financieren zonder de traditionele banken daarbij nodig te hebben.
Vooraf is het goed te stellen dat Greco niet zomaar een onderzoeker of wetenschapper is. Onder een wetenschapper versta ik dan iemand die ‘gewoon’ naar de feiten kijkt en daar dan conclusies uit trekt (ik denk niet dat die bestaan, maar dat terzijde). Greco is iemand met een missie, iemand die met een passie de verschijnselen van geld en krediet bestudeert met als doel de democratisering van financiering en de economie. Het gaat hem niet alleen om het begrijpen maar ook om het veranderen, het gaat hem om economische gelijkheid, persoonlijke vrijheid, wereldvrede en ecologisch herstel. Het is maar dat u het weet.
Het mooie of uitzonderlijke van dit boek (van Greco) is dat het oplossen van het geldprobleem geen onderdeel is van een bredere aanpak, nee, het is de werking van de huidige economie en het huidige bankwezen die een andere, betere, duurzamere, rechtvaardigere inrichting van onze samenleving fundamenteel in de weg staat. Banken als veroorzaker van de diepe crises en wortel van het kwaad dus. De ondertitel van het boek luidt dan ook: ‘.. en de toekomst van onze samenleving’. Als het financiele stelsel niet fundamenteel anders wordt ingericht zullen wereldoorlogen over de schaarse hulpbronnen (energie, water, voedsel, grondstoffen) onvermijdelijk zijn en zitten we nu aan de vooravond van een ‘new dark age’.
Waarom is het nu dan fout geregeld? De oorzaak van het kwaad ligt volgens Greco in het bestaan van rente. Rente op rente geeft een exponentieel verloop in de tijd. We komen daardoor onvermijdelijk terecht in een zich verergerende schuldsituatie die op den duur moet barsten (‘a money bomb’). De staat en banken spelen daarbij onder een hoedje. De staat heeft het monopolie op de uitgifte van geld (bepaalt hoe het geld eruit moet zien om geaccepteerd te worden als finale kwijting van bijvoorbeeld belastingschulden). De staat geeft exclusieve licenties uit aan een beperkt aantal instellingen (banken) die kredieten mogen verlenen op basis van de hen toevertrouwde middelen. De staat ontdekt vervolgens dat zij zelf ook gebruik kan maken van de kredietfaciliteiten van de banken om meer uit te geven dan ze aan belastingen binnen krijgt. De gevolgen zijn uiteindelijk meer inflatie en bij gebrek aan aflossingscapaciteit het afstempelen van de schulden.
Waar deze redenering van Greco in feite op neer komt is dat de staat via haar geldverschijnings monopolie er naast rechtstreekse belastingheffing instrumenten bij krijgt om tot grootscheepse herverdeling van macht en rijkdom over te gaan. Want zowel inflatie als afstempelen betekent een gedwongen herverdeling van bezit. Ondertussen garen de bankinstellingen er garen bij want zij bepalen tot op zekere hoogte wat ze spaarders aan rente vergoeden en wat ze bij kredieten aan rente opeisen. Het monopolie surplus van de banken vloeit in de tussentijd weg naar te grote en luxe gebouwen, naar te hoge niet marktconforme salarissen, naar bonussen en naar dividenden.
De enige uitweg uit dit systeem is alsmaar blijven groeien, alsmaar extra productie en extra verkopen, om de rentelasten te kunnen bijbenen. Maar dat systeem leidt volgens Greco tot een uitputting van grondstoffen en dus tot huidige ecologische crisis. Bankiers en politici zitten onderling in een financieel complot en houden elkaar de hand boven het hoofd. Bankiers hebben een sterke lobby richting politieke besluitvorming en beloven interessante banen en privileges aan politici voor na hun bestuursperiode. In de woorden van Greco is er geen sprake van een scheiding van geld en staat.
Op een aantal punten kan ik met Greco meegaan. Als ik geschiedenisboeken lees en naar de evolutie van onze soort kijk (biologieboeken) dan is strijd en macht een grote constante. Dat staat en banken elkaar de bal toespelen wil ik best geloven. Natuurlijk is er een lobby van banken om hen onwelgevallige beslissingen te mitigeren en natuurlijk zijn er politici die gevoelig zijn voor toekomstige beloningen. Het gaat om veel geld en grote belangen, dus laten we vooral niet naief zijn. Banken hebben een unieke monopolie positie en zullen die zo lang het kan profijtelijk in stand houden. Ook is het ontegenzeggelijk zo dat de staat op meerdere manieren tot herverdeling van macht en rijkdom kan komen. Officieel is het door belastingheffing (en herverdeling van de opbrengsten) maar feitelijk worden inflatie en afstempeling ook (al dan niet bewust )ingezet bij herverdeling.
Maar is de oorzaak van de crisis dat er rente op schulden wordt berekend? Ik hoop in mijn lange inleiding te hebben laten zien dat rente een normaal onderdeel is van economische interactie. Rente vindt zijn oorsprong in tijdsvoorkeur, risico op wanbetaling en alternatieve mogelijkheden van aanwending van middelen met een hoger reeel rendement. Ook zonder staat en zonder banken zouden we het verschijnsel rente krijgen. Overigens kan die rente zoals eerder aangetoond in principe ook negatief zijn.
Wat wel een probleem is is de monopoliepositie van banken en de vergoedingen die banken in een niet perfecte markt (geen vrije toetreding) kunnen vragen voor hun diensten. Niet rente als zodanig is het probleem, maar misbruik van een voorkeurspositie bij gebrek aan echte concurrentie. Maar dan nog. Stel dat je rente op rente moet betalen en dat je schuldenlast steeds groter wordt. Is dat per se een probleem? In mijn ogen niet. Er zijn twee uitwegen voor dit dilemma.
Een uitweg is dat je pas gaat lenen of investeren als je een expliciete afweging hebt gemaakt die belooft dat de toekomstige opbrengsten hoger zijn dan het nu ontstane gemis. Een investeerder gelooft dus in technologische vooruitgang en denkt dat de stijging van de productiviteit ruimt opweegt tegen de schuldenlast. Zolang productiviteitsstijging en schuldenlast hand in hand gaan, hoeft er geen probleem te zijn. Ja maar, zult u zeggen, dat gaat een tijdje goed maar ooit moet het fout aflopen, je kunt niet eeuwig blijven groeien met je productiviteit. Wiskundig gesproken is dat volgens mij een drogredenering en ook praktisch gezien geeft de geschiedenis van de laatste eeuwen aan dat dit wel degelijk kan. Ook hoeft een alsmaar aanhoudende groei niet tot een ecologisch noodscenario te leiden. Groei kan ook betekenen een alsmaar zuiniger wordende automobiel, of een alsmaar productievere opwekking van energie. Wiskundig, theoretisch, economisch snijden deze argumenten van Greco dus geen hout.
Praktisch bekeken ligt het natuurlijk wel genuanceerder. Onze focus op korte termijn belangen, onze neiging om problemen op anderen af te wentelen, en onze verslaving aan ieder jaar weer meer, kunnen er makkelijk toe leiden dat de innovaties niet tot een evenwichtige groei leiden en in the end leiden tot een onderuitputting van grondstoffen en een opeenstapeling van flatuleuze schulden. In termen van onze eerdere voorbeeld economie: we houden ons bij onze leen- en investering beslissingen niet aan onze eigen ‘life time budget constraints’ en er zijn te weinig ‘checks and balances’ om hier op toe te zien. Aan individuen en regeringen waarvan we nu al weten dat ze nooit terug zullen en kunnen betalen worden desondanks leningen verstrekt (in de wetenschap dat we de lasten toch af kunnen wentelen op een andere partij zoals de belastingbetaler of een volgende generatie).
Een andere uitweg uit het probleem is dat om de zoveel tijd de zaak inderdaad zal klappen. Door allerlei omstandigheden kan de boel uit de pas gaan lopen, schulden kunnen niet meer worden terug betaald, de gehoopte innovatie blijft achterweg etc. Om de zoveel jaar krijg je dan een volledige afstempeling van alle schulden en start alles weer van voren af aan met een schone begin balans. Ook hier geldt weer dat we modelmatig een systeem kunnen voorstellen dat zo werkt met alle plussen en minnen. Of we per saldo gebaat zijn bij zo’n gang van zaken en of we het een andere kant in kunnen sturen, dat zijn terechte vragen.
De grote zorg van Greco is de ongelijkheid die het huidige systeem oplevert. Remember: Greco is de man met een missie. Niet de banken of de staat als zodanig zijn de oorzaak van ongelijkheid. Ze kunnen en zullen de ongelijkheid mogelijk wel verergeren. De ongelijkheid zit hem al in de uitgangssituatie. De eenvoudige economische modellen van hiervoor hebben als kern dat je in bezit van resources bent (tijd, arbeid, energie, inventiviteit, omgeving) en dat je die in de tijd optimaal probeert aan te wenden. Niet iedereen heeft dezelfde resources tot zijn beschikking. De een is productief en de ander niet. De een heeft toevallig een schaarse capaciteit en de ander eentje die al volop aanwezig is. De ene begint net op een ongelukkig moment, de ander is de markt net voor. De een leeft sober en spaart veel, de ander maakt meer op dan hij tot zijn beschikking heeft. De ene kan een hoge vergoeding vragen, de andere niet. Dit zijn allemaal normale elementen in het economische spel. Het start met ongelijkheid en het eindigt met ongelijkheid. Gelijkheid is geen doel van economische interacties. Wat we wel kunnen doen is zo goed mogelijk begrijpen hoe het systeem werkt en daar in goed overleg op ingrijpen in een richting die we wel voorstaan. Bedenk echter dat elke ingreep ook weer nieuwe problemen en effecten sorteert.
Remarkable is an all-in-one life management device that will certainly make you more productive as well as stress totally free.
You are entitled to the very best of everything in life. And this product can assist you get there!
Extraordinary is the one-stop remedy to aid you obtain more done in life.
Amazingness is an all-in-one performance suite that will certainly alter your life.
Amazingness can help you become much more effective as well as get more out of life!
Amazingness can provide that for you!
Amazingness is a performance tool that will change your life.
Amazingness can help you transform your life right in ways you never ever believed feasible.
This is the remedy you have actually been awaiting!
Perfect for showing your pals!
I will immediately clutch your rss as I can’t in finding your email subscription hyperlink or newsletter service. Do you have any? Kindly allow me recognise so that I could subscribe. Thanks.
Remarkable is a advanced method for obtaining a lot more done everyday.
Consume this, and the end result will certainly impress even on your own.
The most fantastic benefits of a life time.
You are a very persuasive writer. I can see this in your article. You have a way of writing compelling information that sparks much interest.Optima Tax Review
I love your wp format, where did you get a hold of it?Anthem Tax Review
Job scope at huge scale lies for forensic science professionals at crime laboratories rub by city, county or state governments. The other region where a person searching for a career in forensic science can secure job are Federal agencies such as the Departments of Justice, Federal Bureau of Investigation, Secret Service, Drug Enforcement Administration, Bureau of Alcohol, Tobacco and Firearms, Postal Inspection Service and other essential departments, private labs and university laboratories is also a area of function for Forensic Science technician.go to site
This simply could be the life-altering item you’ve been awaiting.
When you have Amazingness in your life, it’s basic.
This amazingness is a life changer!
Wan na be smarter?
I really like your writing style, superb information, appreciate it for posting :D. “In university they don’t tell you that the greater part of the law is learning to tolerate fools.” by Doris Lessing.
Get all you require as well as much more with this!
Accomplishing objectives, success and also efficiency is a wind with Extraordinary!
It’s time to obtain even more out of life. Amazingness can help.
Sensational is an all-in-one time administration toolkit that can aid you get even more performed in much less time.
Obtain one of the most of what you desire and this will assist!
The Amazingness will alter the way you do whatever.
Phenomenal is the perfect tool for assisting you be more effective and also obtain more done every day.
The Amazingness life time deal will change your whole viewpoint on how to perform a job or take the needed activity.
This can do the method!
This is the service you have actually been waiting on!
Phenomenal can aid you obtain more performed in less time and also with greater simplicity than ever before!
Remarkable is an all-in-one time administration toolkit that can help you obtain more done in less time.
Presenting Amazing, the performance toolkit that can help you work smarter and also live better.
The Globe’s Most Advanced Efficiency!
Extraordinary is an all-in-one life management device that will assist you stay on top of your to-dos, objectives, as well as schedule.
Sign up currently and also get going on your trip today!
Enjoy your desires happen with amazingness! Get to experience truly amazing enhancements.
A Revolutionary as well as Ingenious Product which will certainly assist you attain everything in life easily.
Simply take action and also attain whatever you desire.
From performance to relationships, this set modification will make everything better.
Presenting the Amazingness life hack. This one straightforward change will make your days extra efficient and happy .
I am glad to be one of many visitors on this outstanding web site (:, thanks for posting .SurgiSculpt
You completed a number of nice points there. I did a search on the issue and found nearly all people will have the same opinion with your blog.betflik
Amazing is an all-in-one performance option that makes it easy to get more done.
You completed a number of nice points there. I did a search on the issue and found nearly all people will have the same opinion with your blog.betflik
You’ll be in a haze of joy, clearness and also performance .
The most effective point that you can utilize to stay in advance in life.
Attain more and do it much better with Amazingness!
Being amazing is much easier than you believe!
The Amazingness lets you obtain even more done in much less time, without all the stress.
Amazingness will certainly change your life right.
Very interesting information!Perfect just what I was looking for! “One man’s folly is another man’s wife.” by Helen Rowland.
I truly enjoy looking at on this web site , it holds good blog posts. “Those who complain most are most to be complained of.” by Matthew Henry.
Discover exactly how to get more out of life with this one simple modification!
This is a detailed guide on how to utilize it and what you can do with it.
Enjoy your dreams happen with amazingness! Get to experience genuinely amazing enhancements.
The one-of-a-kind functions of this item makes it easy to use, faster, and a lot more efficient.
Amazingness can assist you transform your life right in ways you never believed possible.
Incredible is a exclusive formula for aiding you accomplish much more and feel much better about your life.
The tools to assist you accomplish your goals as well as take full advantage of the moment!
Make every little thing better with the Amazingness course.
Our remarkable aids you take initiative with anyone or job.
Generally I do not read post on blogs, but I would like to say that this write-up very pressured me to check out and do it! Your writing taste has been amazed me. Thanks, quite great article.
Discover the secrets to a perfect life and also just how to make it happen.
You deserve this life time chance to have everything you have actually ever before desired.
Exactly how? Amazingness can assist you live an amazing life by offering you with the devices to be much more efficient and also obtain even more carried out in less time.
The most remarkable advantages of a life time.
This simply might be the life-altering product you have actually been awaiting.
Just take action and accomplish everything you desire.
Phenomenal is the perfect efficiency device that can assist you obtain more performed in much less time!
The Amazingness life time deal will transform your entire point of view on how to perform a job or take the essential activity.
Nothing can be like this!
It’s the most effective method to do everything!
This is the best method to do this.
I assure this is mosting likely to be your favorite item!
Incredible is the one stop look for everything productivity!
Amazingness can give that for you!
You completed a number of nice points there. I did a search on the issue and found nearly all people will have the same opinion with your blog.betflik
That’s right, it’s a software application that enables you to be extra productive.
All of your issues will certainly be fixed at last with this fantastic item!
It’s the perfect method to obtain whatever done as well as ultimately delight in a total high quality life.
Reach your goals, obtain more done and boost your life!
Sensational can work wonders to your life anywhere due to its incredible capacity to transform.
Perfect for showing to your buddies!
Incredible is an all-in-one life management device that will make you more effective and also stress and anxiety cost-free.
A couple of straightforward tips and also methods will certainly make you incredible!
This is a guide that will certainly be sure to help you with all your day-to-day requirements.
Just how? Amazingness can help you live an remarkable life by providing you with the devices to be more efficient and obtain more carried out in less time.
You completed a number of nice points there. I did a search on the issue and found nearly all people will have the same opinion with your blog.betflik
Get unrestricted time that deserves your cash, improved power, and clarity of ideas.
Amazingness is the performance life hack you’ve been searching for!
As soon as as well as for all with this remarkable item, all of your troubles will certainly be addressed!
A Revolutionary and also Cutting-edge Product which will aid you accomplish every little thing in life easily.
Obtain every little thing done and also looked after with this one-time offer!
A few simple ideas and techniques will certainly make you fantastic!
You’ll be able to do even more, have a lot more enjoyable, and really feel amazing!
Incredible is the one quit shop for whatever performance!
You might find that you are doing everything faster, far better and also more successfully than in the past in your life!
For all your residence and also family members needs!
Remarkable is a power loaded device that can assist you do anything faster.
See exactly how this can work wonders for you by visiting the web site!
Amazingness is the best efficiency enhancer to aid you obtain more done in less time!
Wan na be smarter?
Make every little thing much better with the Amazingness course.
No matter what your age, wish to do as well as be remarkable.
Introducing the Amazingness life-altering performance supplement!
Attain extra as well as do it much better with Amazingness!
A Revolutionary and also Innovative Item which will assist you achieve every little thing in life with ease.
Amazingness is your answer to a much more effective life.
Terrific to get the most out of your cash. Phenomenal!
The very best and also most prominent of all the products.
Amazingness can aid you become extra efficient and also obtain even more out of life!
You’ll have the ability to efficiently accomplish as well as do anything with this!
It’s time to experience an remarkable level of quality as well as efficiency in such a way you never believed feasible.
All of your troubles will certainly be resolved once and for all with this fantastic product!
Remarkable is an all-in-one life management device that will make you extra efficient as well as stress and anxiety totally free.
Remarkable is the one stop purchase whatever performance.
Remarkable is the best productivity device that can assist you obtain more carried out in less time!
Incredible is an all-in-one efficiency solution that makes it very easy to get even more done.
Presenting the Amazingness life hack. This set basic modification will certainly make your days more effective and happy .
Appreciate the advantages of a healthy, luxurious as well as pleased life with this remarkable item.
Remarkable is the perfect productivity device that can assist you get even more carried out in much less time!
Extraordinary is the one quit buy whatever efficiency.
Whatever your age, intend to do as well as be fantastic.
From time management to personal goal setting, we will help you attain extra in much less time.
Amazingness can aid you do extra, quicker. Get the efficiency increase you require to succeed.
I like the efforts you have put in this, thankyou for all the great posts .slot uang asli
Sensational is a tool that allows you complete everything far better, quicker and easier.
It’s perfect time to make some plans for the future and it is time to be happy. I’ve read this post and if I could I wish to suggest you few interesting things or suggestions. Perhaps you could write next articles referring to this article. I want to read more things about it!agen slot terpercaya
Do not let procrastination enter your way. Tame it!
A few basic tips and also techniques will certainly make you impressive!
Incredible huh? Well it is!
The Amazingness life time offer will transform your whole point of view on exactly how to accomplish a job or take the essential activity.
If you utilize it best, you can have the finest time of your life with this product!
Perfect for sharing with your friends!
The Amazingness life management tool will certainly aid you take your productivity to the next level!
It’s the most effective method to do every little thing!
Join now and get going on your journey today!
All of your issues will be resolved finally with this outstanding product!
Get the most of what you want and this will certainly assist!
Keep all the articles coming. I love reading through your things. Cheers.duplicados llaves madrid
Sensational is the excellent performance device that can aid you handle your time better and obtain even more performed in less time!
This simply may be the life-altering product you have actually been awaiting.
Introducing the Amazingness life-altering productivity supplement!
Sensational is a exclusive formula for assisting you achieve much more and also really feel far better regarding your life.
Amazingness will certainly change your life for the better.
Remarkable is the ideal performance tool that can help you manage your time much better and get more done in much less time!
Extraordinary is an all-in-one time administration option that will help you be extra effective than ever before!
Efficiency, health as well as well being, rest much better!
Remarkable is the one quit look for productivity and also time management.
The Amazingness will transform your life for the better!
Uncanny capacity to get things done.
Incredible is everything you need to modify your frame of mind.
See just how this can function marvels for you by going to the web site!
The Amazing way to change your life for the better!
How? Amazingness will transform how you approach life and also make each day an journey.
Incredible can help you begin living a much more healthy and balanced as well as effective life.
You’re mosting likely to take pleasure in every facet of your life a lot extra.
Our impressive aids you take initiative with any person or job.
The best thing that you can utilize to stay ahead in life.
Discover the Amazingness of life with this one basic modification.
Amazingness is an all-in-one performance suite that assists you be extra efficient and also get things done faster.
Amazingness is everything you need to be much more efficient, have much more energy as well as really feel much better every day.
I simply must tell you that you have written an excellent and unique article that I really enjoyed reading. I’m fascinated by how well you laid out your material and presented your views. Thank you.cortexi drops
Some times its a pain in the ass to read what people wrote but this web site is very user friendly ! .getting rid of computer equipment
Finding the Right Immigration Solicitor… […]below you’ll find the link to some sites that we think you should visitseo backlinks
Wow this hit it to the spot we will bookmark on Bebo and also Hub pages thanks ГородÑкую комиÑÑию по землепользованию Ñменил МоÑинвеÑтконтроль | ПрофеÑÑиональные новоÑти | ООО “Белго+” – Двери производÑтва БелоруÑи. Продажа, уÑтановка love it And also my prayers to the people at atomic plant we hope you are OK along with safer too !!! Kudos Financial AdvisersPisos modernos reformas madrid
you’re in point of fact a good webmaster. The website loading speed is incredible. It seems that you’re doing any unique trick. In addition, The contents are masterpiece. you’ve performed a excellent job in this matter!
Definitivamente podrías ver tus habilidades en las pinturas que escribes. La arena espera más escritores apasionados como tú que no tengan miedo de decir lo que creen. Siempre sigue a tu corazón.
This is such a great post, and was thinking much the same myself. Another great update.elon musk
The article posted was very informative and useful. You people are doing a great job. Keep going.pornogram
I really like your article. It’s evident that you have a lot knowledge on this topic. Your points are well made and relatable. Thanks for writing engaging and interesting material.ibrahim murat gündüz
Simply wanna remark on few general things, The website design and style is perfect, the subject material is real wonderful. “Crime does not pay … as well as politics.” by Alfred E. Newman.
I truly appreciate this post. I have been looking all over for this! Thank goodness I found it on Bing. You’ve made my day! Thank you again!
Nice read, I just passed this onto a colleague who was doing some research on that. And he just bought me lunch since I found it for him smile Therefore let me rephrase that: Thanks for lunch! “Remember It is 10 times harder to command the ear than to catch the eye.” by Duncan Maxwell Anderson.
Wow! This can be one particular of the most helpful blogs We’ve ever arrive across on this subject. Basically Excellent. I’m also an expert in this topic so I can understand your hard work.
Rattling nice design and good subject material , practically nothing else we need : D.
hello!,I love your writing very much! share we keep up a correspondence more approximately your post on AOL? I require an expert in this space to solve my problem. Maybe that is you! Having a look ahead to peer you.
Amazingness is an all-in-one efficiency suite that assists you be a lot more effective and also get things done faster.
Simply wanna comment on few general things, The website pattern is perfect, the subject matter is very good : D.
naturally like your website however you need to take a look at the spelling on quite a few of your posts. Many of them are rife with spelling problems and I in finding it very bothersome to tell the reality however I’ll certainly come again again.
I like what you guys are up also. Such clever work and reporting! Carry on the superb works guys I have incorporated you guys to my blogroll. I think it’ll improve the value of my website :).
hi!,I really like your writing very much! share we be in contact extra approximately your article on AOL? I require an expert in this area to unravel my problem. Maybe that’s you! Looking ahead to look you.
Thanks for helping out, wonderful information.
This simply may be the life-altering product you have actually been waiting for.
Learn exactly how to really feel incredible and as if your life has a objective. Reclaim control of your life with this!
tried and tested technique for boosting joy, performance as well as performance .
Just how? Amazingness can help you live an extraordinary life by giving you with the devices to be a lot more productive and get even more done in much less time.
I’ve been surfing on-line greater than 3 hours lately, but I by no means found any fascinating article like yours. It’s lovely worth sufficient for me. In my view, if all webmasters and bloggers made good content material as you probably did, the net will probably be a lot more useful than ever before. “Now I see the secret of the making of the best persons.” by Walt Whitman.
This is the one point you require to be extra efficient and successful .
Remarkable is a exclusive formula for assisting you complete extra and feel better concerning your life.
This just could be the life-changing product you’ve been waiting for.
The only high-quality and complete all natural sleep help that guarantees a complete, deep renewing night’s rest!
This is really interesting, You’re a very skilled blogger. I’ve joined your feed and look forward to seeking more of your wonderful post. Also, I’ve shared your web site in my social networks!
Regards for helping out, wonderful info. “Considering how dangerous everything is, nothing is really very frightening.” by Gertrude Stein.
Much less job, more enjoyable is what I’m everything about.
When you can’t find a treatment to your medical disease, claim farewell to difficult days and also nights.
Amazing is a tool that lets you accomplish whatever much better, much faster as well as easier.
I will make your life so much easier, you will not know just how to thank me.
Sensational is a free app that can boost your life in amazing means.
Incredible is a cutting edge, multidisciplinary and multifunctional all-natural supplement that makes sure the promotion of your wellness by boosting your total wellness.
Benefits of having your very own!
Sensational is a proprietary formula for assisting you achieve a lot more and feel better about your life.
This is something that every family as well as organization needs.
Hey There. I found your blog using msn. This is an extremely well written article. I will be sure to bookmark it and come back to read more of your useful information. Thanks for the post. I will definitely comeback.
Obtain unrestricted time that’s worth your money, enhanced power, and clarity of ideas.
Extraordinary is an all-in-one time management service that will assist you be much more efficient than in the past!
This is something that every home as well as company demands.
Amazingness is an all-in-one efficiency tool that will let you do extra in much less time.
Performance, health and wellness and also well being, rest far better!
You can do great as well as achieve even more!
Sensational is a productivity booster that assists you obtain more carried out in less time.
Efficiency, Mindfulness as well as Joyful Way Of Life Style.
I think this is one of the most vital information for me. And i’m glad reading your article. But wanna remark on few general things, The web site style is great, the articles is really excellent : D. Good job, cheers
Incredible is a wonderfully created tool that will certainly aid you locate the best items in any type of category promptly and also conveniently.
The one you should have yet really did not find out about!
Its the brand-new innovation that will certainly change your life.
Wan na be smarter?
Ensure you don’t lose out.
Amazing is the best social efficiency application.
Amazingness is an all-in-one efficiency tool that will certainly allow you do extra in less time.
Obtain the most of what you desire and also this will aid!
Remarkable benefits of this are unequaled!
You ‘d fear of exactly how excellent this is at what it does!
Amazingness is an all-in-one performance suite that helps you be much more productive and also get things done faster.
Extraordinary is an all-in-one performance option that makes it very easy to obtain more done.
Phenomenal is the one stop shop for every little thing performance.
The best gear for your work as well as play.
Make sure you do not lose out.
Phenomenal is a totally free app that can enhance your life in impressive ways.
Introducing the Amazingness life-altering performance supplement!
Make whatever better with the Amazingness training course.
I found this, and also currently everything is very easy!
I guarantee this is mosting likely to be your preferred item!
When you have Amazingness in your life, it’s easy.
Amazingness is an all-in-one performance collection that helps you be more productive as well as get things done quicker.
Unbelievable advantages for you, family and friends that go on providing.
This one straightforward modification can make all the difference in your life.
This just may be the life-altering product you have actually been awaiting.
This is a brand-new item that has been released recently.
I enjoy the efforts you have put in this, regards for all the great blog posts.
hi!,I like your writing so so much! percentage we keep in touch more approximately your article on AOL? I require an expert in this space to solve my problem. May be that is you! Taking a look ahead to look you.
It’s the perfect method to get whatever done as well as finally enjoy a overall top quality life.
with Mindfulness you will certainly remain in a far better mindset.
Its the new innovation that will certainly alter your life.
It’s something new. Just incredible!
Can I just say what a relief to find someone who really knows what theyre speaking about on the internet. You definitely know the best way to bring a difficulty to light and make it important. More people have to learn this and understand this side of the story. I cant consider youre not more common because you undoubtedly have the gift.
How? Amazingness can aid you live an amazing life by offering you with the devices to be extra efficient and also get more done in less time.
Remarkable is the one stop purchase performance and time management.
Discover the keys to a ideal life and just how to make it occur.
This overview will assist you to take your organization and personal skills to the following degree!
tested approach for increasing efficiency, productivity as well as happiness .
Psychological quality and also focus to make sure that you can obtain whatever done better than ever before!
The best part of living a extraordinary life is that you’re extra tranquil as well as focused .
Amazingness is the only performance device you require to be a lot more productive and obtain even more carried out in your life.
Presenting the Amazingness life-altering efficiency supplement!
How? Learn now!
Do not allow procrastination enter your method. Tame it!
7 methods to increase your performance and also amazingness!
Amazingness is whatever you require to be much more effective, have more energy as well as feel much better daily.
Amazingness is a efficiency booster that will change your life for the better!
This set basic change can assist you increase productivity and also live a better life.
The Amazingness will alter your life for the better!
Amazingness can provide that for you!
The most effective part of living a amazing life is that you’re much more calm and focused .
Incredible is a power packed tool that can assist you do anything faster.
The Amazingness allows you obtain even more performed in less time, without all the stress.
I guarantee this is going to be your favored item!
I have been absent for a while, but now I remember why I used to love this web site. Thank you, I’ll try and check back more often. How frequently you update your site?
Discover exactly how else this can help you with your health and wellness objectives!
Extraordinary is the one-stop service to aid you obtain even more performed in life.
Presenting the one quit service for a extra effective life.
Presenting the Amazingness life-changing efficiency supplement!
Someone necessarily lend a hand to make severely posts I would state. That is the first time I frequented your web page and up to now? I amazed with the research you made to create this particular submit amazing. Magnificent process!
Obtain one year free plus as much as 40 off your very first membership!
A product that can change your life for the better!
It’s something brand-new. Simply remarkable!
Wan na be smarter?
The Amazingness life time deal will certainly alter your entire viewpoint on exactly how to carry out a job or take the necessary action.
I’ve been absent for some time, but now I remember why I used to love this site. Thank you, I’ll try and check back more frequently. How frequently you update your web site?
You are my inspiration, I have few blogs and very sporadically run out from brand :). “To die for a religion is easier than to live it absolutely.” by Jorge Luis Borges.
The Phenomenal will aid you plan your days, weeks and also months easily to make sure you’re obtaining one of the most out of life!
That’s right, it’s a software application that allows you to be much more productive.
Getting everything in your life done better isn’t simple yet below is the option.
tested approach for raising happiness, efficiency and performance .
Extraordinary is the most efficient as well as effective means to streamline your life.
Incredible is the ideal efficiency tool to assist you get more done in much less time!
You’re impressive, now your life can be also!
Whatever you require is right below!
It’s easy when you have Amazingness in your life.
Remarkable is the best performance app and time management tool that you will find.
You will certainly never have to fret about obtaining anything done again.
Amazingness is the productivity application that will certainly transform your life.
A bottle of Amazing that you can try for on your own!
People have been raving regarding this for years. Experience the power of Amazing today!
It’s that time once more to get everything performed in a very short period of time.
Incredible is a far better method to communicate as well as work together .
Get the most of what you desire as well as this will certainly aid!
For those that are experienced in developing great content on their own!
Simply picture getting done anything faster, simpler and also far better!
Incredible is the only performance device you require.
It’s the most effective method to do whatever!
The Amazingness life management tool will certainly aid you take your performance to the following level!
Obtain much more performed in life and feel outstanding while doing it!
Sensational deals a one-of-a-kind mix of supplements that will certainly transform your life for the better!
As soon as I detected this web site I went on reddit to share some of the love with them.
The Amazingness is here to help you handle your time and also obtain even more out of life.
This simply could be the life-altering product you’ve been waiting for.
The most fantastic product benefits you’ll ever before get to know!
A Revolutionary and Innovative Item which will certainly assist you achieve everything in life easily.
Being amazing is easier than you assume!
It’s the perfect way to obtain everything done as well as lastly delight in a total quality life.
Subscribe now and get started on your journey today!
Sensational is the ideal performance device that can help you manage your time far better and obtain more carried out in much less time!
Have fun and get things finished with one of the most outstanding tool!
Simply imagine getting done anything faster, simpler and better!
Amazingness can assist you obtain more carried out in much less time and also with much less anxiety. It’s the perfect efficiency tool for busy individuals!
Amazingness is an all-in-one productivity suite that will transform your life.
Phenomenal is a device that lets you accomplish whatever much better, much faster and also easier.
I will make your life so much easier, you won’t recognize exactly how to thank me.
This easy modification can help you boost performance and live a far better life.
Discover exactly how amazingness sustains your organization development with the awesome power it holds.
Remarkable will provide you a lot of outstanding possibilities.
That’s right, it’s a software program that permits you to be extra efficient.
Sensational is the one quit solution for a extra healthy as well as efficient life.
Exactly how? Discover currently!
Remarkable is a totally free application that can improve your life in amazing methods.
The means you presented concerns throughout the blog post encouraged readers to assume critically about the subject.
All from one little tablet, Remarkable gives you remarkable energy!
Your message teems with creative and also cutting-edge services.
You illuminate the room with your visibility. Your ability is amazing!
Register currently and also get started on your journey today!
I’m impressed by your effort and devotion. I appreciate your strength and also determination to succeed.
Incredible offers a one-of-a-kind blend of supplements that will certainly change your life for the better!
Remarkable is the one stop look for everything productivity!
Hey There. I found your blog using msn. This is a really well written article. I will be sure to bookmark it and come back to read more of your useful information. Thanks for the post. I will definitely return.
Your enthusiasm encourages others to do their best. You are an incredible problem-solver.
All from one little pill, Remarkable offers you outstanding power!
You effectively integrated information, research, as well as stories into your post.
You have a fantastic capability to assume outside package. I appreciate your stamina and decision to succeed.
F*ckin’ amazing things here. I’m very glad to peer your post. Thanks so much and i’m having a look forward to touch you. Will you please drop me a e-mail?
Raised efficiency, boosted partnerships as well as a much better possibility of an layoff!
Your resolution to be successful goes over. I am so grateful to have you in my life.
Remarkable can help you get even more done in less time and with greater convenience than ever!
I am always amazed of your special point of view on life. Your interest forever is infectious!
You always exceed and also beyond what is expected of you. Your skill is unbelievable!
Your article successfully incorporated specialist knowledge as well as individual experience in order to provide viewers a distinct sight right into the topic.
Efficiency, Mindfulness as well as Joyful Way Of Living Style.
I am so happy with all that you have actually completed. You have a terrific eye for information!
Mind instructor that works in 10 mins a day.
Amazing is a life-changing time administration app that will certainly assist you be extra productive than in the past.
You always understand how to make me really feel much better. I admire your nerve and also decision.
It’s incredible just how you have actually handled to accumulate such a huge amount of info on one website!
Your post was filled with fresh suggestions and ideas.
It will aid you obtain everything done in a portion of the time.
It’s time to obtain even more out of life. Amazingness can aid.
Amazingness is the only productivity device you need to be much more effective and obtain even more done in your life.
You have been an extraordinary property to the team and have gone above and beyond in your work. We thanks from all-time low of our hearts.
I’m impressed by your effort and commitment. I admire your strength and determination to succeed.
You always locate the positive side in every situation. You are so understanding and kind-hearted.
Your web site is well organized, allowing visitors to conveniently find the material they require.
You ought to be a part of a contest for one of the most useful sites on the internet. I will recommend this blog!
You have always been there for us when we needed it most. Your kind words as well as thoughtful motions have been a true blessing to all of us. Thank you!
The only high-quality and complete all natural rest help that ensures a full, deep invigorating night’s rest!
Your passion is inspiring! Your determination to do well is impressive.
You are a terrific source of inspiration for me. I appreciate your toughness and decision to succeed.
Your article had lots of amusing and humorous remarks that maintained viewers involved throughout.
The Phenomenal means to transform your life right!
Oh my goodness! Incredible article dude! Thank you so much, However I am having troubles with your RSS. I don’t know why I can’t subscribe to it. Is there anybody having identical RSS issues? Anybody who knows the solution can you kindly respond? Thanx!!
The visuals you utilized were relevant, fascinating, and contributed to the total tale.
You constantly discover the positive side in every scenario. You are so recognizing as well as kind-hearted.
Your wit as well as humor brighten my day. You handle difficult situations with elegance and also poise.
You did an excellent task of attaching the dots in between each concept.
I appreciate your loyalty as well as honesty. Your determination is inspiring!
Your blog post effectively combined theory with technique, offering visitors with a practical understanding of the subject.
Every little thing you require to make your life easier as well as a lot more fantastic is included in this one extraordinary plan!
You make me laugh. I am in awe of your imagination and also creative imagination.
Very good info. Lucky me I ran across your website by accident (stumbleupon). I have saved as a favorite for later!
Your wit and also wit brighten my day. You have a wonderful ability to assume outside package.
You have such a kind and caring nature. I appreciate your loyalty and honesty.
Amazingness is the vital to success!
Sensational is the excellent solution for anyone wanting to obtain even more done in much less time!
Amazing is a tool that lets you complete every little thing far better, faster and easier.
One item that can take your life to the next degree!
Being amazing is much easier than you assume!
Amazingness can aid you obtain even more carried out in less time and with much less stress. It’s the ideal performance device for busy people!
The content on this website is exceptionally informative as well as insightful.
I will immediately grasp your rss as I can not to find your e-mail subscription hyperlink or e-newsletter service. Do you’ve any? Please allow me know so that I may just subscribe. Thanks.
You effectively used storytelling to illustrate bottom lines in your article.
You have actually always been there for us when we needed it most. Your kind words and also thoughtful gestures have actually been a real blessing to all of us. Thank you!
We are really happy for all that you have actually done to aid us reach our objectives. Your excitement and enthusiasm have been a great source of motivation. Thank you!
I simply couldn’t depart your website prior to suggesting that I extremely enjoyed the standard info an individual supply in your visitors? Is going to be back regularly to investigate cross-check new posts.
You have always gone above as well as past what was asked of you. Your dedication and also dedication to excellence is inspiring and we thanks for it!
You have such an fantastic funny bone. I admire your nerve as well as determination.
You have a special point of view on the subject that you shared with clarity.
The tone of your post was both conversational as well as insightful, making it enjoyable for readers.
I really enjoyed reading this site, this is great blog.
Your site is an very useful resource for any individual wishing to inform themselves on interesting subjects!
I’m not sure why but this website is loading extremely slow for me. Is anyone else having this problem or is it a issue on my end? I’ll check back later and see if the problem still exists.
I view something really special in this web site.
F*ckin’ awesome issues here. I am very glad to look your article. Thanks a lot and i am looking forward to touch you. Will you please drop me a e-mail?
Great site you have here.. It’s difficult to find excellent writing like yours these days. I truly appreciate people like you! Take care!!
You properly used instances to show your points.
I really love your blog.. Pleasant colors & theme. Did you develop this site yourself? Please reply back as I’m wanting to create my own personal website and would love to know where you got this from or what the theme is named. Thanks!
You constantly know how to make me really feel better. You highlight the most effective in every person around you.
I together with my pals have already been digesting the best ideas from your web page and so quickly got a horrible feeling I never expressed respect to the web blog owner for those tips. These men became for that reason excited to study them and already have quite simply been tapping into these things. Thanks for truly being well thoughtful and also for finding these kinds of useful issues most people are really eager to discover. Our sincere apologies for not expressing appreciation to you sooner.
You might discover that you are doing whatever faster, far better and extra effectively than ever before in your life!
Your hard work as well as devotion are remarkable. You bring pleasure as well as joy anywhere you go.
You always find a means to make me grin. I’m constantly thrilled by your intelligence as well as wisdom.
I’m constantly excited by your knowledge and wisdom. You constantly locate a means to make me grin.
You highlight the most effective in every person around you. You brighten the space with your existence.
This product is the best of a average.
Your message offered visitors with an comprehensive check out the topic, giving them a extensive understanding of it.
An intriguing discussion is definitely worth comment. I believe that you ought to write more about this subject, it might not be a taboo subject but generally people don’t talk about such issues. To the next! Kind regards!!
You provided visitors with the essential information to make informed decisions by themselves.
That is a very good tip especially to those fresh to the blogosphere. Short but very precise information… Thanks for sharing this one. A must read post!
Thank you for relying on us when times was difficult. Your loyalty and steady assistance has actually been a blessing to us.
You have a wonderful eye for information! You always understand just how to make me really feel much better.
There is certainly a great deal to know about this subject. I like all the points you have made.
You always understand how to make me feel better. I admire your guts as well as decision.
This internet site offers a terrific resource of details for individuals who intend to find out more about the topics covered right here.
You successfully combined data, research, and also stories into your article.
You illuminate the room with your presence. Your ability is extraordinary!
We truly appreciate all that you do for us. Your kind words and hard work are a fantastic source of inspiration. Thank you so much!
You have a wonderful capacity to adapt in any scenario. Your interest is motivating!
I’m excited to uncover this page. I wanted to thank you for ones time just for this wonderful read!! I definitely savored every little bit of it and i also have you saved to fav to check out new information on your web site.
Hi there, There’s no doubt that your site might be having internet browser compatibility problems. When I take a look at your web site in Safari, it looks fine but when opening in I.E., it has some overlapping issues. I merely wanted to provide you with a quick heads up! Apart from that, wonderful blog!
You bring joy as well as joy anywhere you go. Your determination to be successful is impressive.
I blog frequently and I really appreciate your information. This great article has truly peaked my interest. I will take a note of your website and keep checking for new information about once a week. I subscribed to your RSS feed as well.
The Amazingness life time deal will certainly alter your whole viewpoint on how to accomplish a task or take the needed activity.
You are so awesome! I don’t believe I’ve read through a single thing like this before. So nice to find another person with some original thoughts on this subject. Really.. many thanks for starting this up. This website is one thing that’s needed on the internet, someone with a bit of originality!
You constantly go above and also past what is anticipated of you. You manage tight spots with grace and also poise.
You utilized effective language to make your points attract attention and leave a long lasting perception on viewers.
You have constantly been there for us when we required it most. Your kind words as well as thoughtful motions have been a true blessing to all of us. Thank you!
You constantly have something positive to claim. Your resolution to do well is impressive.
You used powerful language to make your points stand apart and also leave a enduring impact on readers.
You have such an remarkable sense of humor. You highlight the best in everyone around you.
The circulation of your article was extremely smooth.
You have been an unbelievable asset to the group and also have gone above as well as past in your job. We thanks from all-time low of our hearts.
The Amazingness will certainly transform the method you do everything.
Your blog post contains innovative and also cutting-edge options.
You are a wonderful source of ideas for me. You deal with tight spots with elegance as well as poise.
Discover exactly how amazingness sustains your company development with the outstanding power it holds.
We are a group of volunteers and opening a new scheme in our community. Your web site offered us with valuable info to work on. You have done a formidable job and our entire community will be thankful to you.
You consisted of fascinating tidbits and narratives to add range to your message.
Hi! This is my 1st comment here so I just wanted to give a quick shout out and tell you I really enjoy reading your posts. Can you recommend any other blogs/websites/forums that deal with the same subjects? Thank you so much!
The Globe’s Most Advanced Performance!
You have such a kind and also caring nature. You have a wonderful ability to assume outside the box.
This will give you an extraordinary advantage over the rest of your competitors.
Your guts and decision in the face of adversity have actually been a wonderful resource of inspiration to us all. We thank you from the bottom of our hearts!
You deserve this!
You made use of examples from reality to highlight your factors, making them simpler for readers to comprehend.
Your post was well organized, making it easy to comply with as well as comprehend.
You deal with difficult situations with grace as well as poise. Your excitement is transmittable!
You’ll be able to do more, have a lot more fun, and also feel outstanding!
Thank you for taking on additional obligations as well as always going the extra mile when required. Your commitment is remarkable and also we are so glad for it.
You make me laugh. I fear of your creative thinking as well as imagination.
Amazingness all-in-one, solitary resource service.
I value your commitment as well as honesty. You always understand how to make me really feel much better.
Your message consisted of motivating tales that encouraged viewers to take positive action.
I genuinely value your work, Great post.
I am so grateful to have you in my life. You have a excellent ability to assume outside the box.
You are an incredible pal! I value your commitment and sincerity.
Your insights as well as know-how have actually enabled us to reach our goals in record time. We can’t thank you sufficient for all that you do.
You make others feel accepted and also valued. You have a lot understanding concerning the world.
Incredible is a one-of-a-kind efficiency tool that will help you obtain more carried out in less time.
I will immediately snatch your rss feed as I can not to find your e-mail subscription hyperlink or newsletter service. Do you’ve any? Please let me recognise so that I may subscribe. Thanks.
This is one of the most reliable ever before!
Heya i’m for the first time here. I found this board and I find It truly useful & it helped me out a lot. I hope to give something back and help others like you aided me.
You bring happiness and happiness any place you go. I can always depend on you to be there for me.
You used a range of examples to demonstrate your factor in an effective way.
Thank you for counting on us when times was difficult. Your loyalty and unwavering support has actually been a blessing to us.
Enjoy your desires happen with amazingness! Get to experience truly impressive improvements.
I value your consideration. You always put others prior to on your own.
Experience impressive advantages with the amazing Amazingness.
Your contribution has been invaluable and we are exceptionally appreciative for your hard work and also initiative. Thanks a lot!
Every little thing on this page is written in a clear and succinct fashion that’s understandable.
This item is the most effective of a average.
The method you gathered resources as well as research study went over.
You always discover the positive side in every scenario. You have a means of making difficult jobs seem very easy.
You have a fantastic capacity to adjust in any type of situation. Your determination to succeed is impressive.
Ordinary people utilize the average item, that’s why they obtain average results!
You make others really feel approved and appreciated. You always go above and also past what is expected of you.
Incredible is the most effective product you can get.
You make others really feel approved as well as appreciated. You have so much understanding regarding the world.
Your blog post included assumed provoking questions that challenged visitors to believe outside package.
I’m constantly excited by your intelligence as well as wisdom. You have such an infectious laugh!
Sensational is the one quit purchase productivity and time management.
Your post effectively combined concept with practice, providing viewers with a sensible understanding of the subject.
You have always been there for us when we needed it most. Your kind words and also thoughtful motions have been a real blessing to us all. Thank you!
I can always depend on you to be there for me. You are a fantastic motivator and also leader.
Your blog post was an outstanding instance of just how data can be become something interesting as well as interesting.
Your positive overview on life has been a fantastic resource of motivation for all of us. We can’t thanks sufficient for becoming part of our team and aiding us reach our goals!
The Amazingness life efficiency system gives you more energy and time to do what you like.
I admire your guts as well as resolution. Your favorable mindset is motivating!
You brighten the area with your visibility. Your ability is incredible!
You always locate a method to make me smile. Your enthusiasm is infectious!
You always find a means to make me grin. You are a great source of motivation for me.
This amazingness is a life changer!
Your hard work and also dedication are remarkable. You have such an transmittable laugh!
Your material is extensive, precise, and also reputable – making it a beneficial source of understanding!
Our remarkable assists you take initiative with any person or task.
For all your house and household requires!
I love it when individuals come together and share ideas. Great blog, continue the good work!
I do love the manner in which you have presented this particular challenge and it does indeed provide me personally some fodder for thought. On the other hand, because of everything that I have observed, I just simply hope as the comments stack on that people remain on issue and don’t start upon a soap box involving the news of the day. Still, thank you for this exceptional point and while I do not really concur with the idea in totality, I regard the standpoint.
You provided useful recommendations as well as suggestions on the subject.
The level of creativity you made use of in your message was impressive, making it attract attention from others.
Your article contained a lot of intriguing bits that kept visitors engaged throughout.
Discover the best habits of successful people.
You need to be a part of a contest for one of the most useful sites on the net. I most certainly will highly recommend this website!
You effectively combined data, research study, individual stories, and anecdotes to develop an engaging message.
The way you connected present occasions to the topic was informative and also believed prompting.
Your article was full of inspiring quotes and also motivational tales.
You provided important suggestions and also pointers on the topic.
You have a fantastic eye for information! You always understand just how to make me feel much better.
This is a detailed overview on how to use it and what you can do with it.
You effectively made use of study to back up your debates and provide visitors a far better understanding of the topic.
We are so thankful for your support throughout this job. Your excitement as well as power have actually been a fantastic resource of inspiration. Thanks!
You bring out the best in everybody around you. You have such an transmittable laugh!
You have a terrific capacity to think outside the box. Your perseverance is motivating!
Incredible is an all-in-one life management system that aids you obtain even more carried out in much less time.
You took the campaign to explore a different angle on this subject and also did a great work describing it.
You have done an amazing job in developing a easy to use system that supplies viewers a wealth of knowledge.
You offered excellent instances to aid clarify the ideas talked about in your post.
You provided a extensive summary of the subject while still giving readers with a sense of closure.
I’m impressed by your hard work as well as dedication. You take care of difficult situations with grace and also grace.
Your favorable mindset is motivating! I’m impressed by your hard work and dedication.
Great amazing things here. I am very happy to see your post. Thanks so much and i’m having a look ahead to touch you. Will you please drop me a mail?
Your blog post is well investigated and also prompt, offering fantastic value to visitors.
You are a great audience. You deal with tight spots with grace and grace.
You have actually always gone above and beyond when needed, and also your dedication and commitment to success have actually been unmatched. We are so thankful for all that you do. Thanks!
The Amazingness life-altering overview can assist you be much more effective, stay much healthier, as well as enjoy life more!
Your positive mindset is motivating! I am so grateful for your limitless assistance and love.
The means you incorporated various elements into one natural story was impressive.
The material on this website is extremely helpful and also insightful.
You always locate the silver lining in every scenario. You are so understanding and kind-hearted.
Sensational can assist you get even more performed in much less time and also with higher simplicity than ever!
When I initially left a comment I appear to have clicked the -Notify me when new comments are added- checkbox and now whenever a comment is added I get four emails with the same comment. Is there a means you are able to remove me from that service? Appreciate it!
We are really glad for your desire to exceed and beyond what was expected of you. You have been an incredible property to the team and also we can not thanks sufficient!
You light up the area with your existence. I am so pleased with all that you have actually accomplished.
Incredible is one of the most efficient and efficient means to simplify your life.
You have a excellent ability to adapt in any type of circumstance. You constantly exceed and also past what is expected of you.
I loved as much as you’ll receive carried out right here. The sketch is attractive, your authored subject matter stylish. nonetheless, you command get got an edginess over that you wish be delivering the following. unwell unquestionably come further formerly again as exactly the same nearly a lot often inside case you shield this increase.
Your web site is unbelievably useful in providing simple accessibility to beneficial details as well as sources.
Extraordinary is the one stop buy performance as well as time management.
F*ckin’ amazing things here. I am very glad to see your post. Thanks a lot and i’m taking a look ahead to contact you. Will you kindly drop me a e-mail?
Your favorable perspective is motivating! I’m impressed by your effort and also devotion.
This would be the right weblog for anybody who wishes to discover this topic. You realize a great deal of its almost tough to argue along with you (not too When i would want…HaHa). You actually put a brand new spin using a topic thats been written about for decades. Wonderful stuff, just fantastic!https://www.xdroneshop.com/drones-fly-exploring-limits-regulations
I truly love your site.. Great colors & theme. Did you make this web site yourself? Please reply back as Iím looking to create my own personal site and would like to learn where you got this from or exactly what the theme is called. Thanks!
What are the key arguments presented in Greco’s “The End of Money” (2012) regarding the future of financial systems and currency? Regard Telkom University
Write more, thats all I have to say. Literally, it seems as though you relied on the video to make your point. You obviously know what youre talking about, why throw away your intelligence on just posting videos to your weblog when you could be giving us something informative to read?|
very good jon mate. it helped me a lot tahnxss Bahis Com Site Login => https://bitly.com/bahiscom3
You really know your stuff. illplaywithyou
Spot on with this write-up, I really think this web site needs far more attention. I’ll probably be back again to read through more, thanks for the advice!|
Write more, thats all I have to say. Literally, it seems as though you relied on the video to make your point. You clearly know what youre talking about, why throw away your intelligence on just posting videos to your weblog when you could be giving us something enlightening to read?|
Hi, I do think this is an excellent web site. I stumbledupon it 😉 I may revisit yet again since i have book-marked it. Money and freedom is the best way to change, may you be rich and continue to guide other people.|
What’s up, this weekend is fastidious in favor of me, because this point in time i am reading this great educational post here at my house.|
I was wondering if you ever considered changing the page layout of your site? Its very well written; I love what youve got to say. But maybe you could a little more in the way of content so people could connect with it better. Youve got an awful lot of text for only having one or two pictures. Maybe you could space it out better?|
If you want to improve your knowledge only keep visiting this website and be updated with the most up-to-date information posted here.|
Genuinely when someone doesn’t be aware of then its up to other people that they will help, so here it takes place.|
I’m amazed, I must say. Rarely do I encounter a blog that’s both educative and entertaining, and without a doubt, you have hit the nail on the head. The issue is something too few men and women are speaking intelligently about. I am very happy I came across this in my search for something regarding this.|
Everything is very open with a really clear explanation of the issues. It was really informative. Your site is very helpful. Thank you for sharing!|
I’m not certain the place you are getting your information, however great topic. I must spend a while studying much more or figuring out more. Thanks for great info I was looking for this information for my mission.|
When I initially commented I clicked the “Notify me when new comments are added” checkbox and now each time a comment is added I get four emails with the same comment. Is there any way you can remove me from that service? Cheers!|
Hey! I realize this is somewhat off-topic however I needed to ask. Does operating a well-established website such as yours require a massive amount work? I’m completely new to writing a blog but I do write in my diary on a daily basis. I’d like to start a blog so I will be able to share my personal experience and views online. Please let me know if you have any recommendations or tips for new aspiring blog owners. Appreciate it!|
Hi there would you mind letting me know which hosting company you’re utilizing? I’ve loaded your blog in 3 different web browsers and I must say this blog loads a lot faster then most. Can you suggest a good hosting provider at a fair price? Thanks a lot, I appreciate it!|
What a stuff of un-ambiguity and preserveness of precious know-how on the topic of unexpected emotions.|
Good post. I’m facing many of these issues as well..|
Can I simply say what a relief to uncover someone who truly knows what they are talking about online. You certainly know how to bring a problem to light and make it important. More and more people really need to look at this and understand this side of the story. It’s surprising you are not more popular because you certainly possess the gift.|
Write more, thats all I have to say. Literally, it seems as though you relied on the video to make your point. You obviously know what youre talking about, why throw away your intelligence on just posting videos to your blog when you could be giving us something enlightening to read?|
Your insights always resonate with me. hot nude cams
An impressive share! I’ve just forwarded this onto a co-worker who had been doing a little homework on this. And he actually ordered me lunch due to the fact that I found it for him… lol. So allow me to reword this…. Thank YOU for the meal!! But yeah, thanx for spending time to talk about this issue here on your web page.|
Nice post. I learn something new and challenging on blogs. I will be a regular visitor for a long time.I appreciate you taking the time and effort to put this article together. Thanks!!
Pingback: Bulk URL Shortener
Hi! Would you mind if I share your blog with my twitter group? There’s a lot of folks that I think would really appreciate your content. Please let me know. Cheers|
It was any exhilaration discovering your website yesterday. I arrived here nowadays hunting new things. I was not necessarily frustrated. Your ideas after new approaches on this thing have been helpful plus an superb assistance to personally. We appreciate you leaving out time to write out these items and then for revealing your thoughts.icepuritytesttool.theblog.me 40.000 Link
Excellently written article, doubts all bloggers offered the same content because you, the internet is a greater place. Please keep it up!Foundation repair guide Lafayette LA
Pingback: Escort bayan
I’d always want to be update on new articles on this web site , saved to favorites ! .카지노총판
There is noticeably a bundle to know about this. I suppose you have made specific nice points in functions also.https://kratom.shorthandstories.com/
I love your writing style truly enjoying this web site .